Slovníček investičních pojmů

64 pojmů

AkcieProdukty a aktiva

Cenný papír, se kterým vlastníte malou část firmy. Vydělat můžete na růstu jeho ceny nebo na dividendě, pokud ji firma vyplatí. Cena akcie může také klesnout a při zániku firmy můžete přijít o celou investici.

Příklad: Koupíte 10 akcií po 200 Kč, celkem za 2 000 Kč. Když cena stoupne na 220 Kč, mají hodnotu 2 200 Kč. Při poklesu na 180 Kč byste naopak měli 1 800 Kč.

Akumulační fondProdukty a aktiva

Fond, který získané příjmy, například dividendy, ponechává ve fondu a znovu je investuje. Výsledek se promítá do hodnoty vašich podílů. V nabídce ho často poznáte podle označení Acc.

Příklad: Firmy vyplatí fondu dividendy. Správce za ně nakoupí další investice. Vám nepřijde dividenda na účet a počet vašich podílů se tím nezmění, příjmy zůstávají uvnitř fondu.

Alokace aktivZáklady a plán

Rozdělení peněz mezi různé druhy investic, například akcie, dluhopisy a hotovost. Obvykle se uvádí v procentech a vychází z toho, na co peníze potřebujete a jaké riziko jste ochotni přijmout.

Příklad: Ze 100 000 Kč dáte 60 000 Kč do akcií, 30 000 Kč do dluhopisů a 10 000 Kč necháte v hotovosti. Alokace je 60 % akcie, 30 % dluhopisy a 10 % hotovost.

Přečíst více o tématu →

BenchmarkNáklady a analýza

Měřítko, se kterým porovnáváte výsledek investice. U akciového fondu to bývá index podobných akcií. Aby srovnání dávalo smysl, musí jít o stejné období, měnu a podobné investice i stejný způsob započtení dividend.

Příklad: Fond evropských akcií vydělal za rok 7 % po svých nákladech, srovnatelný index ve stejné měně včetně dividend 9 %. Fond za ním zaostal o 2 procentní body.

Přečíst více o tématu →

BitcoinProdukty a aktiva

Digitální měna, jejíž převody ověřuje síť počítačů bez jedné centrální banky. Její cena může prudce růst i klesat. Při vlastní úschově potřebujete zabezpečit přístupové klíče a jejich zálohu. Pokud bitcoin držíte přes službu jiné firmy, záleží také na jejím zabezpečení a podmínkách.

Příklad: Koupíte bitcoin za 10 000 Kč. Když jeho cena klesne o 20 %, vaše držba má hodnotu 8 000 Kč. Počet bitcoinů se nezmění, změní se jejich korunová hodnota.

Přečíst více o tématu →

BrokerObchodování a trhy

Firma, přes kterou zadáváte nákupy a prodeje investic, například akcií nebo ETF. Obvykle vám vede také investiční účet. Před jeho založením si ověřte oprávnění firmy, poplatky a podmínky, za kterých drží vaše peníze a investice.

Příklad: V aplikaci brokera zadáte nákup pěti akcií. Broker zajistí předání nebo provedení pokynu a nakoupené akcie se objeví na vašem investičním účtu.

BurzaObchodování a trhy

Organizovaný trh, na kterém se podle stanovených pravidel obchoduje například s akciemi a dluhopisy. Kupující a prodávající zde zadávají své nabídky. Obchodování na burze samo o sobě nezaručuje bezpečnost investice ani růst její ceny.

Příklad: Jeden investor chce akcii prodat za 100 Kč a druhý ji za tuto cenu koupit. Pokud se jejich pokyny na burze spárují, obchod proběhne.

Celkový výnosRiziko a výnos

Výsledek investice, který zahrnuje změnu ceny i vyplacené příjmy, například dividendy nebo úroky. U fondů a indexů se často počítá s tím, že tyto příjmy znovu investujete. Způsob výpočtu ovlivňuje, která čísla lze porovnávat.

Příklad: Akcii koupíte za 100 Kč, později stojí 108 Kč a mezitím dostanete dividendu 3 Kč. Bez jejího dalšího zhodnocení je váš celkový výnos 11 %, tedy 8 Kč na ceně a 3 Kč na dividendě.

Přečíst více o tématu →

CFDObchodování a trhy

Zkratka pro rozdílovou smlouvu. S poskytovatelem si vyrovnáte rozdíl mezi cenou při otevření a uzavření obchodu. Akcii či jiný majetek, od kterého se cena odvíjí, tím nevlastníte. CFD obvykle používají finanční páku, takže ztráta může rychle vyčerpat váš vklad.

Příklad: Otevřete nákupní CFD odpovídající deseti akciím při ceně 100 Kč a uzavřete ho při 95 Kč. Cenový rozdíl znamená ztrátu 50 Kč. Poplatky a případné náklady za držení obchodu ji ještě zvýší.

Čistá hodnota aktiv (NAV)Náklady a analýza

Hodnota majetku fondu po odečtení jeho dluhů a dalších závazků. Po vydělení počtem podílů získáte čistou hodnotu připadající na jeden podíl. U ETF se cena na burze může od této hodnoty lišit.

Příklad: Fond vlastní majetek za 11 milionů Kč a má závazky 1 milion Kč. Čistá hodnota aktiv je 10 milionů Kč. Při 100 000 podílech připadá na každý z nich 100 Kč.

DerivátObchodování a trhy

Smlouva, jejíž hodnota se odvíjí například od ceny akcie, ropy, měnového kurzu nebo úrokové sazby. Používá se ke spekulaci i ke snížení rizika. Co přesně získáte a jaké máte závazky, určují podmínky smlouvy.

Příklad: Firma ví, že za tři měsíce zaplatí dodavateli v eurech. Uzavře smlouvu, která jí umožní nakoupit eura za předem dohodnutý kurz. Tím si omezí riziko, že euro mezitím zdraží.

DIPProdukty a aktiva

Dlouhodobý investiční produkt je způsob spoření a investování na stáří s možností daňového zvýhodnění. U poskytovatele si sjednáte DIP a v jeho rámci můžete podle nabídky například nakupovat fondy. Daňová podpora má podmínky pro dobu spoření a výběr peněz.

Příklad: Posíláte 2 000 Kč měsíčně do DIP a nakupujete za ně vybraný fond. Hodnota peněz závisí na výsledcích fondu. Při předčasném výběru může vzniknout povinnost vrátit dříve čerpanou daňovou podporu.

Distribuční fondProdukty a aktiva

Fond, který podle svých pravidel vyplácí investorům příjmy, například dividendy z držených akcií. Často má v názvu označení Dist. Vyplacená částka opouští majetek fondu, což se projeví v hodnotě podílu.

Příklad: Podíl má hodnotu 100 Kč a fond z něj vyplatí 3 Kč. Pokud se nic dalšího nezmění, hodnota podílu klesne na 97 Kč a vy dostanete 3 Kč v hotovosti.

DiverzifikaceRiziko a výnos

Rozložení peněz mezi více investic, například firmy z různých oborů a zemí. Problém jedné firmy pak zasáhne menší část vašich úspor. Při plošném poklesu trhu však může ztrácet hodnotu i takto rozložené portfolio.

Příklad: Máte-li všech 100 000 Kč v jedné firmě, její potíže dopadnou na celou investici. Když do ní vložíte jen 5 000 Kč a zbytek rozdělíte jinam, na této firmě závisí 5 % vašich peněz.

DividendaProdukty a aktiva

Peníze, které firma vyplácí svým akcionářům, obvykle z dosaženého zisku. O výplatě rozhoduje společnost, takže příští dividenda může být nižší nebo žádná. Pro posouzení výnosu sledujte také změnu ceny akcie.

Příklad: Vlastníte 20 akcií a firma schválí dividendu 15 Kč na akcii. Máte nárok na 300 Kč před zdaněním, pokud splníte podmínky pro tuto výplatu.

DluhopisProdukty a aktiva

Koupí dluhopisu půjčujete peníze jeho vydavateli, například státu nebo firmě. Ten se zavazuje peníze vrátit a vyplácet případný úrok podle dohodnutých podmínek. Pokud se dostane do finančních potíží, nemusíte dostat vše zpět.

Příklad: Koupíte za 10 000 Kč tříletý dluhopis s úrokem 5 % ročně. Pokud vydavatel splní své závazky, dostanete každý rok 500 Kč a na konci třetího roku také původních 10 000 Kč.

Přečíst více o tématu →

DPSProdukty a aktiva

Doplňkové penzijní spoření, běžně označované jako penzijko. Peníze se investují v účastnických fondech penzijní společnosti podle zvolené strategie. Za stanovených podmínek můžete získat státní příspěvek či daňové zvýhodnění a přispívat může i zaměstnavatel.

Příklad: Každý měsíc pošlete do penzijka 1 000 Kč a zaměstnavatel přidá 500 Kč. Tyto vklady činí za rok 18 000 Kč. Hodnota účtu se navíc mění podle výsledků fondu, poplatků a případných státních příspěvků.

EmitentProdukty a aktiva

Vydavatel cenného papíru, například firma, která vydává akcie nebo dluhopisy. U dluhopisu je emitent zároveň dlužníkem. Schopnost vrátit peníze proto posuzujete především u něj, i když dluhopis prodává někdo jiný.

Příklad: Stavební firma vydá dluhopisy a banka vám je nabídne k nákupu. Emitentem je stavební firma. Samotný prodej přes banku neznamená, že banka za splacení ručí.

ETFProdukty a aktiva

Investiční fond, jehož podíly nakupujete a prodáváte na burze podobně jako akcie. Často sleduje vybraný index a jedním nákupem vám umožní investovat do více firem nebo dluhopisů. Riziko závisí na tom, co fond drží a jak investuje.

Příklad: Koupíte podíl v ETF, které sleduje index stovek firem. Získáte tak nepřímý podíl na jejich akciích, aniž byste museli každou z nich nakupovat zvlášť.

Finanční pákaObchodování a trhy

Finanční páka umožňuje obchodovat s větší částkou, než kolik vložíte vlastních peněz. Stejný pohyb ceny proto znamená větší procentní zisk i ztrátu z vašeho vkladu. Při nepříznivém vývoji můžete muset doplnit peníze nebo může poskytovatel obchod uzavřít.

Příklad: S vlastními 10 000 Kč ovládáte investici za 50 000 Kč, tedy s pákou 5 : 1. Pohyb její ceny o 2 % znamená zisk nebo ztrátu 1 000 Kč, což je 10 % vašich vlastních peněz.

Přečíst více o tématu →

Finanční rezervaZáklady a plán

Peníze odložené na nečekané výdaje nebo období, kdy vám vypadne příjem. Měly by být rychle dostupné a jejich hodnota by neměla výrazně kolísat. Potřebná výše závisí na vašich výdajích, příjmech a závazcích.

Příklad: Nezbytné výdaje vaší domácnosti jsou 25 000 Kč měsíčně. Rezerva 100 000 Kč by je pokryla na čtyři měsíce, pokud byste neměli žádný příjem ani další mimořádný výdaj.

Přečíst více o tématu →

FuturesObchodování a trhy

Burzovní smlouva s předem určenými pravidly pro obchod k budoucímu datu, například s ropou nebo akciovým indexem. Podle typu končí dodáním nebo peněžním vyrovnáním. Obchoduje se s finanční pákou a změny ceny mohou vyžadovat doplnění peněz na účet.

Příklad: Koupíte futures na ropu s vypořádáním v prosinci. Sledujete cenu prosincového kontraktu, která se může lišit od ceny ropy s okamžitým dodáním. Před koncem kontraktu musíte vědět, jak se vypořádává.

Přečíst více o tématu →

IndexObchodování a trhy

Číslo, které sleduje společný vývoj vybrané skupiny akcií, dluhopisů či jiných investic. Složení skupiny a váhu jednotlivých položek určují pravidla indexu. Investovat můžete například do fondu, který se snaží jeho vývoj kopírovat.

Příklad: Index měl na začátku roku 1 000 bodů a nyní má 1 100 bodů. Za tuto dobu vzrostl o 10 %. Jednotlivé akcie v něm ale mohly růst i klesat.

Přečíst více o tématu →

InflaceRiziko a výnos

Inflace znamená, že zboží a služby v průměru zdražují. Za stejnou částku si pak koupíte méně. Ceny jednotlivých věcí se přitom mohou měnit různě, takže zdražení vašich běžných nákupů může být jiné než zveřejněná míra inflace.

Příklad: Koš běžného zboží a služeb stál před rokem 10 000 Kč. Pokud jeho cena vzrostla o 5 %, dnes za něj zaplatíte 10 500 Kč.

Přečíst více o tématu →

Investiční fondProdukty a aktiva

Investiční fond shromažďuje peníze více investorů a správce je investuje podle předem daných pravidel. Může nakupovat například akcie, dluhopisy nebo nemovitosti. Hodnota vašeho podílu závisí na výsledcích těchto investic a na nákladech fondu.

Příklad: Za 5 000 Kč koupíte podíly ve fondu, který investuje do desítek firem. Pokud hodnota vašich podílů vzroste o 4 %, budou mít hodnotu 5 200 Kč.

Investiční horizontZáklady a plán

Doba, po kterou plánujete nechat peníze investované, než je budete potřebovat. Od ní se odvíjí, jak velké výkyvy hodnoty si můžete dovolit a jak rychle musíte mít možnost peníze vybrat.

Příklad: Za tři roky chcete použít peníze na bydlení. Pro tuto část úspor máte tříletý investiční horizont, i když na důchod si spoříte ještě dalších dvacet let.

Přečíst více o tématu →

Investiční rizikoRiziko a výnos

Možnost, že investice dopadne jinak, než čekáte, a můžete přijít o část peněz nebo o všechno. Kromě poklesu ceny může být problémem například nesplacený dluh, změna kurzu nebo nemožnost investici včas prodat.

Příklad: Za rok potřebujete 100 000 Kč na rekonstrukci. Pokud je investujete a hodnota mezitím klesne na 80 000 Kč, bude vám v plánovaném termínu 20 000 Kč chybět.

Přečíst více o tématu →

ISINObchodování a trhy

Mezinárodní identifikační kód konkrétního cenného papíru. Má 12 znaků a pomáhá ověřit, že se díváte na správnou akcii, dluhopis nebo třídu fondu. Přidělení kódu nic nevypovídá o bezpečnosti investice.

Příklad: Dva dluhopisy stejné firmy mohou mít podobný název, ale jiný úrok a datum splatnosti. Každá taková emise má vlastní ISIN, podle kterého je odlišíte.

KomoditaProdukty a aktiva

Surovina nebo zemědělský produkt obchodovaný na trhu, například zlato, ropa či pšenice. Investovat lze do samotné komodity i do smluv nebo burzovních produktů, které se k její ceně vztahují. Každá možnost má jiné náklady a rizika.

Příklad: Zlatý slitek musíte uložit a při prodeji najít kupce. U burzovního produktu navázaného na zlato skladování sami neřešíte, platíte však náklady produktu a záleží na jeho podmínkách.

Přečíst více o tématu →

Koncentrační rizikoRiziko a výnos

Riziko, které vzniká, když velká část vašich investic závisí na jedné firmě, oboru nebo zemi. Ani více fondů nemusí znamenat dostatečné rozložení peněz, pokud všechny drží podobné akcie.

Příklad: Máte tři různé fondy, ale každý investuje hlavně do stejných technologických firem. Potíže tohoto oboru proto mohou zasáhnout všechny tři fondy současně.

Přečíst více o tématu →

KorelaceRiziko a výnos

Vyjadřuje, nakolik se výnosy dvou investic pohybují společně. Při kladné korelaci obvykle rostou a klesají stejným směrem, při záporné spíše opačně. Tento vztah se může časem měnit a sám nevysvětluje příčinu pohybů.

Příklad: Dva fondy investují do velmi podobných akcií. Když jeden roste, často roste i druhý, a při poklesu trhu oba ztrácejí. Jejich výnosy tak mohou mít vysokou kladnou korelaci.

Přečíst více o tématu →

Kupón dluhopisuProdukty a aktiva

Úrok, který vydavatel dluhopisu vyplácí podle jeho podmínek. Kupónová sazba se obvykle vztahuje k částce, kterou má vydavatel při splatnosti vrátit. Váš skutečný výnos závisí také na ceně, za kterou dluhopis koupíte.

Příklad: Dluhopis se jmenovitou hodnotou 10 000 Kč a pevným ročním kupónem 5 % vyplácí 500 Kč za rok. I když ho na trhu koupíte za 9 500 Kč, výše tohoto kupónu zůstává 500 Kč.

Přečíst více o tématu →

LikviditaRiziko a výnos

Jak snadno a rychle můžete investici prodat, aniž byste museli výrazně slevit z její ceny. Záleží na zájmu kupujících i na pravidlech výběru peněz.

Příklad: Běžně obchodovanou akcii můžete prodat během chvíle. U bytu může hledání kupce trvat měsíce. I po prodeji akcie ale může chvíli trvat, než peníze dorazí na váš bankovní účet.

Limitní pokynObchodování a trhy

Pokyn, ve kterém určíte nejvyšší cenu pro nákup nebo nejnižší cenu pro prodej. Obchod může proběhnout za tuto cenu nebo za lepší. Pokud se nenajde odpovídající nabídka, nemusí se provést vůbec.

Příklad: Chcete koupit akcii nejvýše za 100 Kč. Zadáte nákupní limit 100 Kč. Za 99 Kč nakoupit můžete, za 101 Kč se tento pokyn neprovede.

Měnová konverzeNáklady a analýza

Směna jedné měny za druhou, například korun na eura před nákupem zahraničního fondu. Za směnu můžete platit samostatný poplatek nebo dostat méně výhodný kurz. Proto porovnávejte i částku, kterou po směně skutečně obdržíte.

Příklad: Při kurzu 25 Kč za euro získáte za 10 000 Kč celkem 400 eur. Pokud vám poskytovatel nabídne kurz 25,50 Kč za euro, dostanete asi 392 eur, i kdyby směnu označoval jako bez poplatku.

Měnové rizikoRiziko a výnos

Riziko, že změna měnového kurzu ovlivní hodnotu vaší investice při přepočtu na koruny. I když se cena zahraniční investice nezmění, v korunách můžete být v zisku nebo ve ztrátě.

Příklad: Investice má stále hodnotu 1 000 eur. Při kurzu 25 Kč za euro je to 25 000 Kč. Pokud koruna posílí na 24 Kč za euro, korunová hodnota klesne na 24 000 Kč.

Přečíst více o tématu →

Měnové zajištěníRiziko a výnos

Postup, kterým omezujete dopad změn měnového kurzu na investici. Fond k tomu může využívat zvláštní finanční smlouvy. Zajištění má náklady, nemusí být úplné a neochrání vás před poklesem samotných akcií nebo dluhopisů.

Příklad: Máte fond amerických akcií zajištěný do korun. Pokud dolar oslabí, měnové zajištění má dopad tohoto pohybu omezit. Když ale klesnou ceny akcií ve fondu, jejich ztrátu zajištění nevyrovná.

Přečíst více o tématu →

Nominální výnosRiziko a výnos

Výnos před zohledněním inflace. Říká, o kolik se změnila hodnota vašich peněz, ale ne kolik si za ně koupíte. U zveřejněného výnosu si ověřte, zda zahrnuje dividendy a zda už jsou odečtené poplatky.

Příklad: Ze 100 000 Kč máte po roce 106 000 Kč a nic jste nevložili ani nevybrali. Nominální výnos je 6 %. Pokud za stejnou dobu ceny vzrostly o 8 %, koupíte si za tyto peníze méně než před rokem.

Přečíst více o tématu →

P/ENáklady a analýza

Poměr ceny akcie k ročnímu zisku firmy připadajícímu na jednu akcii. Ukazuje, kolikanásobek tohoto zisku za akcii platíte. Může vycházet z minulých výsledků nebo z odhadu budoucího zisku, což je potřeba při srovnávání rozlišovat. U ztrátové firmy tento ukazatel pro běžné porovnání nedává smysl.

Příklad: Akcie stojí 200 Kč a roční zisk na akcii je 10 Kč. P/E je 20. Nízké P/E ale může odrážet očekávaný pokles zisku, takže samo o sobě nedokazuje, že je akcie levná.

Přečíst více o tématu →

PortfolioZáklady a plán

Všechny investice, které vlastníte. Při posuzování portfolia záleží na tom, kolik peněz máte v jednotlivých investicích a jaká rizika sdílejí.

Příklad: Máte 60 000 Kč v akciovém fondu a 40 000 Kč v dluhopisovém fondu. Vaše portfolio má hodnotu 100 000 Kč a ze 60 % ho tvoří akciový fond.

Přečíst více o tématu →

Pravidelné investování (DCA)Základy a plán

Investování stejné částky v pravidelných intervalech, například každý měsíc. Při nižší ceně nakoupíte více podílů, při vyšší méně. Nákupy tak rozložíte v čase, ale zisk ani výhodnější výsledek než jednorázový nákup tím nezaručíte.

Příklad: Měsíčně investujete 1 000 Kč. Při ceně podílu 100 Kč koupíte 10 podílů, při ceně 125 Kč koupíte 8. Za dva měsíce máte 18 podílů za 2 000 Kč, tedy průměrně asi za 111 Kč za kus.

Přečíst více o tématu →

Propad od maxima (drawdown)Riziko a výnos

Pokles hodnoty investice od jejího předchozího maxima. Největší takový pokles za sledované období se označuje jako maximální drawdown. Ukazuje, jak hluboký propad investor zažil, ale neříká, zda a kdy se hodnota vrátí zpět.

Příklad: Portfolio dosáhlo hodnoty 120 000 Kč a pak kleslo na 90 000 Kč. Propad od maxima je 30 000 Kč, tedy 25 %. Pro návrat na 120 000 Kč už musí vzrůst přibližně o 33,3 %.

Přečíst více o tématu →

Průběžný poplatekNáklady a analýza

Poplatek, který platíte opakovaně za správu nebo držení investice. Často se uvádí jako roční procento z její hodnoty, i když se strhává po menších částkách během roku. U zveřejněného výnosu zjistěte, zda už je tento poplatek odečtený.

Příklad: Při neměnné hodnotě investice 100 000 Kč odpovídá poplatek 1 % ročně částce 1 000 Kč za rok. O tyto peníze máte méně k dalšímu investování.

Přečíst více o tématu →

Průměrný roční růst (CAGR)Riziko a výnos

Roční tempo růstu, kterým by investice při pravidelném zhodnocování dosáhla ze své počáteční hodnoty na konečnou. Pomáhá porovnat vývoj za různě dlouhá období. Samotný výpočet z počáteční a konečné hodnoty se nehodí, pokud mezitím přidáváte nebo vybíráte peníze.

Příklad: Investice vzrostla za dva roky ze 100 000 Kč na 121 000 Kč bez dalších vkladů. CAGR je 10 % ročně, protože 100 000 × 1,10 × 1,10 = 121 000. V každém jednotlivém roce přitom mohla vydělat jinak.

Přečíst více o tématu →

Reálný výnosRiziko a výnos

Výnos po zohlednění inflace. Ukazuje, o kolik se změnila kupní síla vašich peněz, tedy kolik si za ně můžete koupit.

Příklad: Investice vzroste ze 100 000 Kč na 108 000 Kč, tedy o 8 %. Pokud ceny za stejnou dobu stoupnou o 5 %, vaše kupní síla vzroste přibližně o 2,9 %. Výpočet je 1,08 ÷ 1,05 − 1.

Přečíst více o tématu →

RebalancováníZáklady a plán

Úprava portfolia zpět na zvolené rozložení. Podíly jednotlivých investic se totiž časem mění podle toho, jak rostou nebo klesají. Pomoci mohou nové vklady, případně prodej a nákup části investic, při kterém je potřeba zohlednit poplatky a daně.

Příklad: Chcete mít 60 % peněz v akciích a 40 % v dluhopisech. Po růstu akcií je poměr 70 ku 30. Část akcií proto prodáte a dokoupíte dluhopisy, nebo do dluhopisů směřujete nové vklady.

Přečíst více o tématu →

REITProdukty a aktiva

Nemovitostní společnost se zvláštním právním a daňovým režimem. Může vlastnit a pronajímat budovy nebo financovat nemovitosti. Podmínky se liší podle země. U REIT obchodovaného na burze kolísá cena akcií stejně jako u jiných společností.

Příklad: Koupíte akcie REIT, který pronajímá sklady. Můžete dostávat dividendy z jeho hospodaření, ale jejich výše i cena akcií mohou klesnout, třeba když ubude nájemníků.

Replikace indexuProdukty a aktiva

Způsob, kterým se fond snaží kopírovat vývoj indexu. Při fyzické replikaci nakupuje jeho akcie či dluhopisy, případně jejich vybraný vzorek. Při syntetické replikaci získává výnos indexu pomocí smlouvy s jinou finanční institucí.

Příklad: Index obsahuje 100 akcií. Fond s úplnou fyzickou replikací nakoupí všech 100 ve stejných poměrech. Fond používající vzorek nakoupí jen část z nich tak, aby se vývoj celého indexu snažil co nejlépe napodobit.

ScreenerNáklady a analýza

Nástroj pro vyhledávání investic podle zadaných podmínek. Umí například vybrat akcie podle velikosti firmy, ziskovosti nebo oboru. Výsledný seznam slouží k dalšímu posouzení firem, sám o sobě neříká, které akcie se vyplatí koupit.

Příklad: Chcete najít evropské firmy, které jsou ziskové a vyplácejí dividendy. Nastavíte tyto filtry a screener zúží seznam akcií, které si můžete blíže prostudovat.

Přečíst více o tématu →

Složené úročeníZáklady a plán

Při složeném úročení získáváte úrok i z dříve připsaných úroků. Podobný princip funguje u investic, když výnosy ponecháte investované. Budoucí výnos investice však může být i záporný.

Příklad: Uložíte 10 000 Kč s úrokem 5 % ročně a úroky nevybíráte. Po prvním roce máte 10 500 Kč, po druhém 11 025 Kč. Ve druhém roce se úročí i dříve získaných 500 Kč.

Přečíst více o tématu →

SplatnostProdukty a aktiva

Datum, do kterého má dlužník vrátit půjčené peníze nebo jejich dohodnutou část. U dluhopisu obvykle označuje den vrácení jmenovité hodnoty. Zda vydavatel skutečně zaplatí, záleží i na jeho finanční situaci.

Příklad: Dluhopis se jmenovitou hodnotou 10 000 Kč má splatnost 30. června 2030. V tento den vám má vydavatel podle jeho podmínek vrátit 10 000 Kč, bez ohledu na to, za kolik jste ho koupili na burze.

Přečíst více o tématu →

Spotová cenaObchodování a trhy

Aktuální cena za nákup či prodej s dodáním nebo vypořádáním v obvyklé krátké lhůtě. Používá se například u měn a komodit. Cena fyzického výrobku pro zákazníka navíc zahrnuje výrobu, dopravu nebo marži prodejce.

Příklad: Na webu vidíte spotovou cenu zlata. Zlatý slitek ale může stát více, protože prodejce do ceny započítá i výrobu slitku a svou marži.

Přečíst více o tématu →

SpreadObchodování a trhy

Rozdíl mezi cenou, za kterou můžete právě nakoupit, a cenou, za kterou můžete prodat. Čím větší rozdíl je, tím více vás stojí okamžitý nákup a následný prodej, i když broker neúčtuje samostatný poplatek.

Příklad: Akcii můžete koupit za 101 Kč, ale hned prodat jen za 100 Kč. Spread je 1 Kč. Pokud by se ceny mezitím nezměnily, na nákupu a okamžitém prodeji ztratíte tuto korunu.

Stop-lossObchodování a trhy

Pokyn, který má pomoci omezit ztrátu tím, že se při dosažení zadané ceny aktivuje prodej. U běžného stop pokynu se pak prodává za dostupnou tržní cenu. Při prudkém propadu tedy můžete prodat i výrazně pod nastavenou hranicí.

Příklad: Akcii jste koupili za 100 Kč a prodejní stop-loss nastavíte na 90 Kč. Po špatné zprávě ale cena přeskočí rovnou na 80 Kč. Prodej pak může proběhnout přibližně za 80 Kč, nikoli za 90 Kč.

TERNáklady a analýza

Ukazatel ročních průběžných nákladů fondu, vyjádřený procentem z jeho majetku. Tyto náklady se promítají do hodnoty podílu. Kromě nich můžete platit například za nákup přes brokera nebo za směnu měny.

Příklad: Při investici 100 000 Kč a TER 0,2 % odpovídají náklady zhruba 200 Kč za rok, pokud se hodnota investice nemění. Obvykle je neplatíte zvlášť, fond je průběžně odečítá ze svého majetku.

Přečíst více o tématu →

TickerObchodování a trhy

Krátká zkratka, pod kterou najdete akcii nebo jinou investici na konkrétní burze. Stejná investice může mít na různých burzách různé tickery. Před nákupem si proto zkontrolujte také název, měnu a ISIN.

Příklad: Ve vyhledávání najdete dvě položky se stejným názvem ETF, ale různými tickery. Jedna se obchoduje v eurech, druhá v dolarech. Podle ISIN ověříte, zda jde o stejný cenný papír.

Přečíst více o tématu →

Tracking differenceNáklady a analýza

Rozdíl mezi výnosem fondu a indexu, který fond sleduje. Porovnává se stejné období, měna a způsob započtení dividend. Rozdíl ovlivňují náklady fondu, daně i to, jak přesně fond index kopíruje.

Příklad: Index za rok vydělal 8 % a fond 7,7 %. Fond zaostal o 0,3 procentního bodu. Při výpočtu výnos fondu minus výnos indexu je tracking difference −0,3 procentního bodu.

Přečíst více o tématu →

Tržní kapitalizaceNáklady a analýza

Tržní hodnota všech akcií firmy v oběhu. Spočítáte ji vynásobením ceny jedné akcie jejich počtem. Oproti hodnotě majetku v účetnictví se mění spolu s cenou akcie na burze.

Příklad: Firma má v oběhu milion akcií a jedna stojí 200 Kč. Její tržní kapitalizace je 200 milionů Kč. Z této částky samotné nezjistíte, kolik má firma dluhů.

Přečíst více o tématu →

Tržní pokynObchodování a trhy

Pokyn nakoupit nebo prodat za právě dostupnou cenu. Při rychlém pohybu trhu nebo nedostatku nabídek může být výsledná cena jiná než ta, kterou jste viděli při zadávání.

Příklad: Na obrazovce vidíte poslední obchod za 100 Kč. Než odešlete tržní pokyn k nákupu, nejlevnější nabídka se posune na 102 Kč. Můžete proto nakoupit za 102 Kč.

Úrokové rizikoRiziko a výnos

Riziko, že změna úrokových sazeb sníží hodnotu investice. U běžných dluhopisů s pevným úrokem cena zpravidla klesá, když tržní sazby rostou. Kupující totiž mohou získat vyšší úrok jinde.

Příklad: Váš dluhopis vyplácí pevný úrok 3 % ročně. Nové srovnatelné dluhopisy už nabízejí 5 %. Chcete-li svůj dluhopis prodat dříve, nejspíš budete muset snížit jeho cenu, aby byl pro kupce zajímavý.

Přečíst více o tématu →

Úvěrové rizikoRiziko a výnos

Riziko, že dlužník nezaplatí včas nebo vrátí jen část dluhu. Týká se například firemních i státních dluhopisů. Vyšší slíbený úrok může být odměnou za to, že půjčujete méně spolehlivému dlužníkovi.

Příklad: Firmě půjčíte nákupem dluhopisu 10 000 Kč. Firma se dostane do úpadku a na vás při vypořádání zbude 4 000 Kč. Na půjčené částce ztratíte 6 000 Kč.

VolatilitaRiziko a výnos

Vyjadřuje, jak výrazně kolísají výnosy investice v čase. U vyšší volatility bývají větší výkyvy nahoru i dolů. Jde o jeden z ukazatelů rizika. Nezjistíte z něj například, zda firma dokáže splatit své dluhy.

Příklad: Jedna investice se celý rok drží blízko 100 Kč. Druhá opakovaně zdražuje na 120 Kč a zlevňuje na 80 Kč. Obě mohou skončit rok na 100 Kč, ale průběh druhé je mnohem kolísavější.

Přečíst více o tématu →

Vstupní a výstupní poplatekNáklady a analýza

Poplatek za vložení peněz do investice nebo za jejich výběr. Může jít o pevnou částku nebo procento. V ceníku zjistíte, z jaké částky se počítá a kdy se účtuje.

Příklad: Posíláte do fondu 10 000 Kč a z tohoto vkladu se odečte vstupní poplatek 2 %. Zaplatíte 200 Kč a do podílů se investuje zbývajících 9 800 Kč.

Přečíst více o tématu →

YTDRiziko a výnos

Zkratka z anglického „year to date“ znamená od začátku letošního roku do uvedeného dne. Na Radaru tím označujeme změnu ceny proti konci minulého roku. Výnos vašeho účtu se může lišit podle toho, kdy jste nakoupili, v jaké měně investujete a zda jste dostali dividendy.

Příklad: Akcie stála na konci prosince 100 Kč a nyní stojí 108 Kč. Její cenové YTD je +8 %. Pokud jste ji koupili až letos za 105 Kč, vaše akcie zatím zdražila přibližně o 2,9 %.

Přečíst více o tématu →

Pro tento dotaz a oblast jsme pojem nenašli. Zrušte filtr oblasti nebo zkuste kratší výraz. Chybějící pojem můžete navrhnout redakci.